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凸度对价格变动的比例的贡献是多少

来源:整理 时间:2023-09-01 06:13:52 编辑:理财网 手机版

债券价格的变动度,具体怎么算/你好债券,修正久期指的是对于给定的到期收益率,债券价格的相对变动值,投资者更多的是用这个来衡量债券价格-1。债券价格对变动的收益率越敏感,为什么市场利率下降导致的市场价格上涨的百分比大于利率上升相同金额的百分比...这个问题涉及到债券投资的久期和凸度,是市场利率单位变化引起的债券价格变化的近似值,简单来说,债券久期为5,市场利率变化1%,那么债券价格变化5%左右,即利率上升或下降1%,债券价格下降或上升5%左右,而凸度则是对市场利率单位变化引起的债券价格变化区间的近似值进行相应的灵敏度修正,使其更接近实际值,由于凸度一般是在按久期计算债券价格变动振幅后使用的,加上凸度对应的修正值,无论市场利率上升或下降,修正值都是正的,所以会出现这种情况。

在债券投资分析中,凸性和久期有什么作用,怎样实施免疫策略

1、在债券投资分析中,凸性和久期有什么作用,怎样实施免疫策略

决定久期,即影响债券价格对市场利率变化的敏感度,包括三个要素:到期时间、票面利率和到期收益率。久期的目的在债券分析中已经超越了时间的概念,投资者更多的是用它来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并在一定程度上进行了修正。从而能够准确量化利率变动对债券价格的影响。修正持续时间越长,债券价格对变动的收益率越敏感,收益率上升导致的债券价格下跌越大。

什么是债券修正久期,具体怎么计算/债券

在同等条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券更抗利率上升的风险,但抗利率下降的风险较小。正是久期的上述特征为我们的债券投资提供了参考。当我们判断当前利率水平有上升可能时,可以集中投资短期品种,缩短债券久期。当我们判断当前的利率水平可能下降时,我们会拉长债券的久期,增加对长期债券的投资,这有助于我们在债券市场的上涨中获得更高的溢价。应该注意的是,

[债券知识]什么是利率风险

2、什么是债券修正久期,具体怎么计算/债券

您好,修正久期是指给定到期收益率tiny 变动和相对变动债券价格值的债券,即delta_p/p/p,修正久期越大,利率上升引起的价格下跌越大,利率下降引起的价格上涨越大。可以看出,在同等条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险的能力更强;但相应的,在利率下降同等程度的情况下,获取收益的能力较弱。

3、[债券知识]什么是利率风险?

利率风险是指变动的利率导致变动的债券价格和收益率的风险。债券是法律契约,大部分债券的票面利率是固定的(浮动利率票据和对冲债券除外)。当市场利率上升时,债券价格下跌,这使得债券持有人在资本上遭受损失。因此,投资者购买的债券距离到期日越久,利率变动的可能性越大,利率风险也就越大。固定票面利率的债券价格受市场利率的影响变动。当市场利率上升时,债券价值下降,反之亦然。

另一方面,当市场利率下降时,固定票面利率会相对上升,现金流会更有吸引力,因此债券价值会上升。对于投资者来说,当市场利率为/123,456,789-1/时,其投资的债券价值也将为/123,456,789-1/,从而产生不确定的风险。这种利率风险属于市场风险,即市场利率变动引起债券市场价格不确定性的风险。当票面利率>市场利率时,债券价格>面值,这时债券是溢价债券。

4、如何利用久期和凸性衡量债券的利率风险

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人简单的把久期当做债券的期限,这其实是对久期的片面理解,凸性的概念就更模糊了。在债券市场投资行为不断规范、利率风险逐渐显现的今天。如何量化具有久期和凸性的债券的利率风险,成为业内越来越关注的问题。久期(Duration)久期(duration)是由F.R.Macaulay于1938年提出来衡量债券的到期期限。

公式是,其中,P债券的现值,Ct每年支付的利息,Y的到期收益率,N的到期期数,M到期支付的面值。可见久期是一个时间的概念,是到期收益率的递减函数。到期收益率越高,久期越短,债券的利率风险越小。久期准确地表达了债券的到期期限,但不能解释利率发生时债券价格的变动的程度,于是引入了修正久期的概念。修正久期修正久期是一个用来衡量债券价格对利率变化敏感度的指数。

5、...贴现率为9%,每年付息1次,则该债券的 凸度是?

贴现率为8%的债券理论价值为1000 * 12%/(1 8%) 1000 * 12%/(1 8%)2 1000 *(1 12%)/(1 8%)31103.08。贴现率为10%的(1 9%) 31075.94元债券的理论价值是1000 * 12%/(1 10%) 1000 * 12%/(1 10%)2 1000 *(1 12%)/(1 )1075.94 * 0.01 2)4.37注:建议你看看你的课本上是怎么解释的,题目有没有限定贴现率的波动范围。其实这个凸度的计算可以有不同的计算方式。现在我用贴现率1%的波动来计算。如果题目是用其他浮点值计算的,就计算。

6、已就久期和凸性,求当利率变化时,债券的价值变化

投资组合价值为40万元* (14.2% 0.5 * 56 * 0.01 2) 60万元*(12.8% 0.5 * 42 * 0.01 2)963846元,这意味着当市场利率上升1%时,投资组合价值下降。感谢crazy1398。投资组合价值为40万元* (14.2% 56 * 0.01 2) 60万元* (12.8% 42 * 0.01 2) 971,160元。也就是说,当市场利率上升1%时,投资组合价值下降2.884%,变成971160元。

7、为什么市场利率下跌引起的市场价格的升高的百分比大于利率上涨同样幅...

这个问题涉及债券投资的久期和/123,456,789-0/。久期是市场利率单位变化引起的债券价格变化的近似值。简单来说,债券久期为5,市场利率变化1%,那么债券价格变化5%左右,即利率上升或下降1%,债券价格下降或上升5%左右。而凸度则是对市场利率单位变动引起的债券价格变动区间的近似值进行相应的灵敏度修正,使其更接近实际值,因为凸度的使用一般是在利用久期计算债券价格变动区间后添加的。

8、当市场利率 变动时,相同百分点的利率下降或上升引起的债券价格的上升幅度...

衡量债券价格波动,以久期衡量,加凸度进行修正。对于久期,利率下降,债券价格上涨,利率上升,债券价格下跌,幅度相同;关键是凸度,凸度永远是加法,即对债券价格有正面影响,所以当利率下降时,债券的实际涨幅除了久期外,还会加上凸度的修正值,使得涨幅更大;但当利率上升时,债券价格下跌,修正值凸度为正,也就是说,债券的实际价格并没有久期显示的下跌那么多。因此,对于相同幅度的利率波动,债券价格上涨幅度较大,但下跌幅度较小。

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