分级基金整体溢价率大于多少才有套利空间

对于套利，整体fold溢价rate有意义。分级Fund套利Risk分级Fund溢价套利，最大的风险是t 3天的时间差，分级基金有哪些误区？只看子基金贴水溢价费率贴水溢价费率是分级基金的重要指标，但一般来说谈贴水-2，需要避免当前整体 溢价高费率分级A和避免套利资金打压。

分级A流动性好、成交量大的品种优先考虑，无特殊情况尽量避开无限量、低成交量的品种。选择隐性收益较高的品种。隐性收益是相对于买价计算的，不同于票面利率，是实际操作中常用的指标。需要避免当前整体 溢价高费率分级A和避免套利资金打压。新手要谨慎参与没有贴现条款的分级A，比如深证成分指数A，如果是中长线投资，要构造分级A的组合，规避单个分级A带来的价格波动风险。

分级一只基金的核心概念如下:母基金VS子基金；向上折叠VS向下折叠；交易价格与基金净值。1.母基金VS子基金分级基金的产品结构是:母基金是正常的股票型基金，主要是被动投资的指数基金，没有任何杠杆。母基金内部按照1:1的比例分为A类和B类，约定A类享有固定年化收益。母基金获得的全部收益扣除要支付给A类的固定收益后，剩余部分由B类获得..

在了解上/下折及其影响之前，首先要了解的是，有些投资者选择B是因为它所携带的杠杆。如果杠杆消失，那么B就没有意义；有些投资者之所以选择A，是因为B对A的保值作用..如果B的资产太小，不能有效地保全A，那么A就一文不值。所以分级基金的上折和下折主要是用来应对以上两种情况的。3.交易价格VS基金净值:了解了上/下折机制后，剩下的问题就是解决为什么上折发生后，投资者的资产会发生很大的变化。

误区之一:看子基金的折价溢价费率是溢价基金的重要指标，但笼统地谈折价溢价费率是没有意义的。折价溢价费率有三种，对投资的意义不同:除了两类可以上市交易的子基金有自己的折价溢价费率外，还有两类份额并入母基金，即-3/折价-2。对于套利，整体fold溢价rate有意义。但很多对分级基金稍有了解的人，看到B份额溢价的高费率，就想当然地认为可以套利并蜂拥而至。

在配对转换机制的作用下，A、b股的这个/123，456，789-2/比值是一个跷跷板效应。一般来说，一份折价，另一份必然是/123，456，789-2/，反之亦然。就两类股份的折现率而言，A决定B，因此，如果A折现，B总会有一个合理的折现率溢价。所以单纯从B的溢价的比率，看不出是否有套利的机会。套利机会的产生取决于是否存在整体 溢价，即A、b股一定比例的市值与其合并后的母基金净值进行比较。如果这个行情大于净值，就是溢价，反之亦然。

众所周知，分级基金的B类份额赚的多，A类份额相对稳定，赚的少。但是，当市场转向时，分级B基金的优势就变成了劣势。b股的杠杆效应使其上涨时涨得快，但回调时也跌得快。此时，分级A份额比B份额可靠得多，其投资价值日益凸显。分级A的A份额的真实面目是分级 fund的子份额中风险相对较低、预期年化预期收益较高的部分，B份额由A份额融资，支付A的约定利息..

通过对基金收益或净资产的分解，形成两个或两个以上水平的风险收益表现和一定的差异化基金份额的基金品种。随着社会的发展，人们的理财意识不断增强，现在已经不满足于债券、股票、存款等理财方式。分级基金作为一种新的形式被越来越多的人选择。分级本基金各子基金的净值与比例的乘积之和等于母基金的净值。理论上，如果基金出现-3溢价或折价，就有套利的机会。

很简单:每股价值1块，年分红0.65折后6.5%。申购价格为0.8元分红0.65，实际收益率8.1%。只是一种弥补永续本金损失的表述。没有办法保证本金的安全，可以通过提高收益率来提高其吸引力。进取份额和优先级份额可以通过配对转换成母基金份额，母基金份额也可以拆分成相应的比例。取份额和优先级份额，那么如果折价率不在0附近，就有套利的机会按相应比例买入两种份额然后转换成母基金或者买入母基金拆分成进取份额和优先级份额。

分级Fund溢价套利，最大的风险是t 3天的时间差。在这三天里，什么都有可能发生！而套利可能只能无奈的任市场宰割。溢价 套利的风险远大于discount 套利，因为T 3天溢价的场内利率是要考虑的，discount 套利是不要考虑的。我们举个例子，看看套利在不同情况下的得失:T日，某分级基金出现在市场溢价4%，X先生立即申请母基金，在T 3日卖出。

那么，X先生的“套利”收益为:母基金涨幅的2% 场内溢价 5%的情况2:场内溢价不变，也就是4%。那么，X先生的“套利”收益就是:母基金增加的2% 场内溢价 4%的6%情况三:场内溢价减少，也就是1%，那么，X先生的“套利”收益就是:母基金涨幅的2% 场内溢价2%3%案例四:场内变成了折价，也就是1%。那么，X先生的“套利”收益为:母基金涨幅的2% 市价的1%；2.大盘不变，母基金净值不变:案例五:大盘溢价的涨幅为5%。